भावा विकास योजना - 4.5 मैगावाट की इस परियोजना को जून, 1987 में योजना आयोग द्वारा 9.64 करोड़ रूपये स्वीकृत किए गए। बाद में इसकी अनुमानित लागत संशोधित करके 29.75 करोड़ रूपये 1999 की कीमतों के अनुसार आंकी गई है। भावा विद्युत गृह योजना के अंतर्गत 54 एम.यू. अतिरिक्त विद्युत उत्पादन किया जाएगा और इसको बढाकर 3 एम.डब्ल्यू निर्धारति कर दिया जाएगा। सुरंग की खुदाई का कार्य पूर्ण कर दिया गया है। इसमें 6.12.1997 को पानी छोड़ा गया। यह परियोजना किन्नौर जिले के काफनू गांव के समीप स्थित है।
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